AFFO Rechner
Berechnen Sie Adjusted Funds From Operations (AFFO) für REITs und analysieren Sie wichtige Leistungskennzahlen einschließlich FFO, AFFO pro Aktie, AFFO-Rendite und Ausschüttungsquoten.
AFFO-Analyse
FFO (Funds From Operations)
AFFO (Adjusted Funds From Operations)
AFFO pro Aktie
AFFO-Rendite
AFFO-Ausschüttungsquote
AFFO verstehen
Was ist AFFO?
Adjusted Funds From Operations (AFFO) ist eine Finanzkennzahl zur Bewertung der Leistung und Cashflow-Generierung von Real Estate Investment Trusts (REITs). Sie verfeinert FFO durch Berücksichtigung wiederkehrender Investitionsausgaben und anderer Anpassungen und bietet ein genaueres Bild des nachhaltigen, ausschüttbaren Cashflows an Aktionäre.
FFO vs AFFO
- FFO (Funds From Operations): Nettogewinn + Abschreibungen - Gewinne aus Immobilienverkäufen. Standard-REIT-Leistungskennzahl.
- AFFO: FFO - Wiederkehrende Investitionsausgaben - Linear verteilte Mietanpassungen - Leasingkosten. Konservativeres Maß für Cashflow.
Wichtige AFFO-Komponenten
- Abschreibungen: Nicht zahlungswirksame Aufwendungen, die zum Nettogewinn addiert werden
- Gewinne/Verluste aus Immobilienverkäufen: Entfernt, um sich auf operative Leistung zu konzentrieren
- Wiederkehrende Investitionsausgaben: Regelmäßige Wartungs- und Verbesserungskosten werden abgezogen
- Linear verteilte Miete: Buchhalterische Anpassung für Mietzahlungen über die Zeit
- Leasingkosten: Provisionen und Mieterverbesserungskosten
Warum AFFO wichtig ist
AFFO gilt als genauestes Maß für die tatsächliche Cashflow-Generierungsfähigkeit und Dividendennachhaltigkeit eines REITs. Es hilft Investoren einzuschätzen, ob ein REIT seine Dividendenzahlungen aufrechterhalten oder steigern kann, die Bewertung des REITs durch AFFO-Rendite zu bewerten und die Leistung verschiedener REITs in ähnlichen Sektoren zu vergleichen.
AFFO-Analyse-Tipps
- Ausschüttungsquote unter 80%: Zeigt im Allgemeinen nachhaltige Dividenden mit Wachstumsspielraum
- Ausschüttungsquote 80-95%: Dividenden sind nachhaltig, aber mit begrenztem Wachstumspotenzial
- Ausschüttungsquote über 95%: Kann auf Dividendenrisiko oder aggressive Ausschüttungspolitik hinweisen
- AFFO-Rendite mit Branchenkollegen vergleichen: Höhere Renditen können auf Wert oder erhöhtes Risiko hinweisen
- AFFO-Wachstum im Zeitverlauf verfolgen: Konstantes Wachstum deutet auf starke operative Leistung hin
- Auf AFFO-Manipulation achten: Vergleichen Sie die AFFO-Berechnungsmethodik des Unternehmens mit Branchenstandards
- Unterschiede nach Immobilientyp berücksichtigen: Verschiedene REIT-Sektoren haben unterschiedliche Investitionsanforderungen
Hinweis: Dieser AFFO-Rechner liefert Schätzungen für die Analyse von Real Estate Investment Trusts (REITs). AFFO-Berechnungen können zwischen Unternehmen je nach ihren spezifischen Methoden und Anpassungen variieren. Verschiedene REITs können bestimmte Posten in ihre AFFO-Berechnungen einbeziehen oder ausschließen. Dieser Rechner verwendet Standard-AFFO-Formeln, aber die tatsächlich berichteten Zahlen können abweichen. AFFO ist keine GAAP-Kennzahl und sollte zusammen mit anderen Finanzkennzahlen verwendet werden. Dieser Rechner dient Bildungszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Überprüfen Sie immer die Investorenpräsentationen und Finanzberichte eines REITs für dessen spezifische AFFO-Berechnungsmethodik.
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